سبدگردانی


سبدگردانی و خدمات قابل ارائه
سبدگردانی یکی از خدماتی است که شرکت های کارگزاری ارائه می دهند. رویکرد سبدگردانی بدین شکل است که شرکت کارگزاری به عنوان نماینده سرمایه‌گذار و به نام سرمایه‌گذار و با توجه به ویژگی های شخصیتی سرمایه گذار از لحاظ ریسک پذیری یا ریسک گریزی، اقدام به تشکیل سبد اختصاصی سرمایه‌گذاری کرده و در بازار بورس اوراق بهادار سرمایه گذاری می نماید.
شناسایی سطح ریسک پذیری سرمایه گذار بوسیله پاسخ به پرسشنامه ای که توسط کارشناسان واحد سبدگردانی تهیه شده است، بدست می آید. پس از توافق طرفین بر سطح ریسک پذیری سرمایه گذار، پرتفوی مناسب سرمایه‌گذار تشکیل می شود.
در حالت کلی، طیف متنوعی از خدمات توسط واحد سبدگردانی قابل ارائه‌ است که به اختصار، عبارتند از:
  • ارائه خدمات مدیریت دارایی‌ها، برنامه‌ریزی مالی و مدیریت نقدینگی برای شرکت‌ها و سازمان‌ها
  • ارائه کلیه خدمات در زمینه سرمایه‌گذاری در:
    • انواع اوراق بهادار اعم از:
      • با درآمد متغیر (مانند سهام و اوراق مشتقه همچون اختیارات معامله و قراردادهای مشتقه)
      • با درآمد ثابت (مانند انواع سپرده‌های بانکی، گواهی سپرده بانکی، اوراق مشارکت، اوراق صکوک و اوراق رهنی)
    • کالاها و اوراق مشتقه کالایی از جمله فلزات گران بها،ارزهای رایج و اوراق مشتق شده از آن ها
    • واحدهای سرمایه‌گذاری صندوق‌های مشترک یا صندوق‌های زمین و ساختمان
    • ابزارها و محصولات مالی جدید و به طور کلی، تمامی فرصت‌های سرمایه‌گذاری بالقوه موجود در اقتصاد
  • شناسايي کلیه فرصت‌هاي مناسب سرمايه‌گذاري در راستای مدیریت سبد اختصاصی با توجه به سطح ریسک، خواست‌ها و نیازهای هر مشتری و تنوع‌بخشی به سبد دارایی‌ها و درآمدهای سرمایه گذار
  • تصمیم‌گیری در باب خرید، فروش یا نگهداری دارایی‌ها با استفاده از رویکردهای مختلف از جمله تحلیل‌های بنیادی و تکنیکی
  • ارائه آموزش‌های مورد نیاز به مشتریان

کارمزد خدمات سبدگردانی
ميزان كارمزد، مطابق مقررات و مصوبات هيات مديره محترم سازمان بورس و اوراق بهادار و قرارداد منعقده با مشتريان محاسبه مي گردد.

عناوين خدماتي كه سبدگردان طي پنج سال گذشته از هر يك به تنهايي درآمدي معادل يا بيش از پنج درصد كل درآمد ارائه ي خدمات را كسب نموده است
درآمد شركت كارگزاري سرمایه و دانش طي سال هاي فعاليت خود از بخش خدمات كارگزاري و كارمزدهاي آن بوده است.

نوع اوراق بهادار يا دارايي هاي سرمايه اي كه سبدگردان در صورت صرفه و صلاح مشتريان و تطابق با اهداف، اصول و محدوديت هاي مربوط به هر مشتري، در سبدهاي اختصاصي تحت مديريت قرار خواهد داد
  • كليه اوراق بهاداري كه در بورس اوراق بهادار تهران و فرابورس ايران پذيرفته شده اند.
  • اوراق مشاركت، اوراق صكوك و اوراق بهادار رهني و ساير اوراق بهاداري كه مجوز انتشار از بانك مركزي جمهوري اسلامي ايران يا سازمان بورس و اوراق بهادار اخذ نموده اند.
  • گواهي هاي سپرده منتشره توسط بانك ها يا مؤسسات مالي اعتباري داراي مجوز از بانك مركزي جمهوري اسلامي ايران
  • هر نوع سپرده گذاري نزد بانك ها و مؤسسات مالي اعتباري داراي مجوز از بانك مركزي جمهوري اسلامي ايران

بازدهي سبدگردان مطابق پيوست شماره 8 دستورالعمل تاسیس و فعالیت سبدگردان محاسبه می شود.
روش های مورد استفاده در تجزیه و تحلیل اوراق بهادار
روشهايي كه واحد سبدگردانی شرکت کارگزاری سرمایه و دانش براي تجزيه و تحليل و ارزشيابي اوراق بهادار و ناشرين اوراق بهادار يا پيش بيني روند قيمت يا عرضه و تقاضاي اوراق بهادار و تصميم گيري در مورد خريد، فروش يا نگه داري اوراق بهادار به نام مشتريان، مورد استفاده قرار ميدهد به گونه ایست كه منجر به افشاي اسرار تجاري وي نگردد. بدین ترتیب در کلیه تصمیمات مربوط به سرمایه‌گذاری (اعم از خرید، فروش یا نگهداری اوراق بهادار)، ابتدا تحلیل اقتصاد و محیط کلان بازار در دستور کار قرار گرفته، سپس با بررسی صنایع منتخب، شرکت‌های برگزیده با استفاده از مدل‌ها و روش‌های مختلف ارزش‌یابی همچون:
  • تنزیل عایدات و سود تقسیمی
  • تنزیل جریانات نقد آزاد
  • ارزش‌گذاری نسبی
  • ارزش‌گذاری اختیار معامله
  • ارزش جایگزینی
و یا ترکیبی از این روش‌ها انتخاب می‌گردند. در این راستا بدیهی است واحد سبدگردانی بهره مندی از نظرات سایر کارشناسان و مشاوران مالی، بولتن‌های تخصصی، ارزیابی استراتژی های تدوین شده بصورت دوره ای و استفاده از آخرین نرم‌افزارها را نیز به طور مستمر مد نظر قرار می‌دهد تا با توجه به روان شناسی بازار و عدم دنباله روی از هیجانات مقطعی، ریسک سبد ها را در حد معقولی کنترل و بازدهی بالاتری را کسب نماید.
منابع مهم اطلاعاتي كه سبدگردان براي كسب اطلاعات مورد نياز خود به آنها متكي است
www.seo.ir
www.codal.ir
www.irbourse.com
www.irfarabourse.com
www.ime.co.ir
www.sena.ir
www.lme.com
www.bloomberg.com
www.kitco.com
www.kitcometals.com
کنترل تضاد منافع
تضاد منافعي كه ممكن است به دليل ارائه خدمات مختلف بين منافع سبدگردان يا اشخاص وابسته و كاركنان وي با مشتريان بوجود آيد و راههاي كنترل و حل و فصل اين تضاد منافع با رعایت ماده 14 دستورالعمل تاسیس و فعالیت سبدگردان اعمال خواهد شد. بدین ترتیب با رعایت ماده مذکور، درصورت بروز تضاد منافع میان سبدگردان و مشتری، اولویت بر منافع مشتری خواهد بود. روش عملیاتی کنترل تضاد منافع در چند بعد اجرا می گردد. در بعد محدود سازی جریان اطلاعات، شرکت دستورالعمل بایگانی و گردش اطلاعات مشتریان را به تصویب هیئت مدیره خود رسانده است. این دستورالعمل به تدوین محدودیت های لازم جهت حفظ محرمانگی اطلاعات مشتریان و محدویت دسترسی به اطلاعات غیر ضروری برای کارکنان غیر مرتبط با سبد می پردازد. از بعد دیگر، شرکت در اجرای ماده 27 دستورالعمل فعالیت سبدگردان، اقدام به افشاء معاملات سبدگردان و کارکنان آن به مراجع ذیصلاح و مشتریان می نمایند.
روابط تجاری سبدگردان
هر گونه رابطه ي تجاري اساسي كه سبدگردان با ديگران دارد و با خدمات سبدگرداني و ساير خدماتي كه سبدگردان ارائه مي نماید، در تضاد است (نظير توافق با يك يا چند كارگزار براي انجام معاملات اوراق بهادار به نام مشتریان از طریق آنها)، بدلیل آنکه شرکت کارگزاری سرمایه و دانش بعنوان سبدگردان و کارگزار، بصورت توامان فعالیت می کند، در خصوص واحد سبدگردانی این شرکت مطرح نمی باشد.
درآمد ها و منافع سبدگردان
هر گونه منافعي كه به استثنای كارمزد دريافتي از مشتري در نتيجه ي سبدگرداني، نصيب سبدگردان مي شود (نظير دريافت بخشي از كارمزد كارگزاري از شركت كارگزاري كه واسطه ي معاملات مشتريان سبدگردان مي شود)، بدلیل آنکه شرکت کارگزاری سرمایه و دانش به عنوان سبدگردان و کارگزار، بصورت توامان فعالیت می کند، در خصوص واحد سبدگردانی این شرکت مطرح نمی باشد.
منافع حاصل از ارائه خدمات سبدگردان برای اشخاص ثالث
هیچ گونه منافعي از ارائه ي خدمات سبدگردان براي اشخاص ثالث (به استثنای كاركنان شركت سبدگردان)، به وجود نمی آید و منافع حاصل به سبدگردان تعلق دارد و اشخاص ثالث ذينفع نمي باشند.
اطلاع‌رسانی و گزارش دهی مطابق ماده 27 دستورالعمل تاسیس و فعالیت سبدگردان
بندهاي 1، 2 و 3 از اطلاعاتي كه در اجراي ماده 27 بايد در اختيار مشتريان قرارداده شود و به هنگام سازي آن، مطابق مقررات افشا خواهد شد.
سمت مدیران و مشاوران سبدگردانی
كليه افراد معرفي شده مربوط به مجوز سبدگرداني، بصورت تمام وقت در شركت كارگزاري سرمایه و دانش مشغول به فعالیت مي باشند.
واحد سبدگردانی شرکت کارگزاری سرمایه و دانش
• مدیر
  • محمد سعید حیدری
    • مدارک : معامله گری ابزارهای مشتقه، تحلیل گری بازار سرمایه، اصول مقدماتی بازار سرمایه،مدیریت سبد اوراق بهادار، ارزش یابی اوراق بهادار، معامله گری اوراق تامین مالی، معامله گری بورس کالا، مدیریت نهادهای بازار سرمایه
• تحلیل گر
  • امین صابونچی
    • مدارک :اصول بازار سرمایه،معامله گری اوراق تامین مالی،معامله گری بورس انرژی، معامله گری ابزار مشتقه،معامله گری بورس کالا، مدیریت نهادهای بازار سرمایه،کارشناس عرضه و پذیرش
• کارشناسان
  • مونا عابدنظری
    • تحصیلات : کارشناس ارشد حسابداری